A elevação dos juros é um cenário inevitável para quem atua no mercado financeiro e, principalmente, para empresas que dependem de crédito e funding estruturado para manter o crescimento. Ao longo de nossa trajetória na Solidum Finance, observamos que ciclos de alta de juros impõem desafios severos à gestão de funding, demandando respostas inteligentes e bastante técnicas para garantir tanto competitividade quanto segurança operacional.
De acordo com dados do SFN de 2025, novas concessões de crédito somaram R$ 7,8 trilhões, mas o crescimento real recuou para 9,2% e as taxas médias saltaram para 15,4% ao ano. Ao mesmo tempo, 80% dos empresários industriais relatam juros altos como principal obstáculo ao acesso ao crédito. Esse panorama reforça a importância de atualizar e redimensionar estratégias de funding.
Soluções flexíveis criam vantagens em qualquer ciclo econômico.
Impacto dos ciclos de juros altos sobre o funding
O custo do funding sobe. O valor do dinheiro no tempo fica mais evidente. Rentabilidade esperada e risco caminham juntos, exigindo atenção triplicada das áreas financeiras e de tesouraria. Diante desse quadro, vemos que empresas de médio e grande porte precisam revisar modelos tradicionais de financiamento e improvisar novas rotas para continuar entregando projetos, expandindo capacidade produtiva e protegendo margens operacionais.
Na Solidum Finance, sentimos na prática a pressão por soluções cada vez mais detalhadas, desde a avaliação dos riscos até a execução da operação. Se o crédito fica caro, as decisões sobre fontes, prazos e moedas tornam-se ainda mais influentes sobre o resultado final.
1. Diagnóstico financeiro preciso
Antes de replanejar o funding, é fundamental entender a situação financeira atual de maneira transparente. O diagnóstico financeiro vai além de simplesmente revisar indicadores: ele desvenda potenciais de melhoria e pontos críticos que podem limitar o acesso ao funding. Mapeamento detalhado de fluxo de caixa, endividamento e cronograma de amortizações cria o ponto de partida para qualquer ajuste estratégico.
Reforçamos esse método em nosso serviço de análise, conforme detalhamos em nosso conteúdo sobre diagnóstico financeiro eficiente. Implementar uma rotina de acompanhamento previne sustos, evidencia gargalos e facilita a tomada de decisão sobre antecipação, alongamento ou reestruturação de dívidas.
Só é possível tomar boas decisões quando se conhece o verdadeiro retrato financeiro.
2. Diversificação de fontes de funding
Juros altos atingem diferentes players e segmentos de formas distintas. Para reduzir riscos, defendemos fortemente a diversificação das fontes de funding, estratégia que pode envolver desde bancos múltiplos até estruturas alternativas como consórcios, FIDCs, debêntures e linhas de trade finance e câmbio, inclusive local e cross-border.
Esse caminho aparece também no artigo que escrevemos sobre funding estruturado, mostrando que a variedade de instrumentos permite capturar taxas mais vantajosas, negociando de acordo com os riscos, garantias e prazos tolerados pelo negócio. Em ciclos de alta, fontes tradicionais se tornam seletivas e caras, porém alternativas estruturadas ganham destaque e oferecem termos mais adequados à realidade do projeto.
3. Ajuste do perfil de prazos e indexadores
A volatilidade dos mercados exige calibragem dinâmica do perfil das dívidas: alongar prazos quando o custo está em baixa ou otimizar indexadores quando há previsibilidade de manutenção dos juros em patamar elevado são opções a considerar. Em muitos casos, vale negociar cláusulas de flexibilidade e amortizações extraordinárias, além de repensar o uso de indexadores mais estáveis ou defensivos, como IPCA, CDI ou moedas estrangeiras, conforme a natureza da receita do negócio.
Utilizar derivativos pode ser um recurso importante para proteger posições e alinhar passivos ao ciclo de receitas, principalmente em operações cross-border, uma especialidade da plataforma Solidum FX e Solidum Global Capital, que idealizamos para apoiar empresas neste cenário.
4. Estruturas otimizadas via securitização
Securitizar ativos pode ser uma solução valiosa para empresas que querem acessar funding fora do sistema bancário tradicional. Em nosso artigo 7 sinais de que sua empresa está pronta para securitização, relatamos como essa infraestrutura permite antecipar ativos, trazer parceiros estratégicos para dentro do balanço e criar liquidez em contextos de crédito restrito.
O FIDC aparece como uma alternativa consolidada, principalmente para companhias com recebíveis recorrentes, trazendo benefícios fiscais, contábeis e melhorando o rating global da carteira. Detalhes desse mecanismo estão explicados no nosso guia sobre FIDC.
5. Acesso ao mercado de capitais local e internacional
Empresas de médio e grande porte não podem depender exclusivamente de bancos em ciclos de alta de juros. O mercado de capitais local e internacional permite captar recursos em condições flexíveis de custo, prazo e garantias. Hiervoor, é fundamental estruturar operações robustas, comunicando com clareza a estratégia e o perfil de risco aos investidores.
Destacamos nosso braço Solidum Global Capital, que desenha e executa captações estruturadas para ampliar acesso ao funding junto a investidores institucionais de diferentes geografias, reforçando a importância do alinhamento entre estratégia de funding e posicionamento de mercado, tema abordado em nossos conteúdos sobre mercado de capitais.
A sofisticação do funding é proporcional ao entendimento do negócio e à capacidade de comunicar suas métricas.
Conclusão
Redimensionar o funding em ciclos de alta de juros exige disciplina, criatividade e análise detalhada. A capacidade de se antecipar aos movimentos de mercado, optar por fontes de recursos complementares e adaptar estruturas operacionais tornou-se, mais do que nunca, uma característica de sobrevivência e diferenciação. Na Solidum Finance, acreditamos em diagnóstico técnico, execução sob medida e controle total de cada fase dos projetos financeiros, desenvolvendo soluções que se adaptam às necessidades de empresas em ambientes frágeis e competitivos.
Se sua empresa busca alternativas para estruturar funding ou repensar estratégias em períodos desafiadores, conheça mais sobre como podemos ajudar. Navegue pelo nosso conteúdo especializado, consulte nossos serviços e fortaleça seu posicionamento com decisões bem fundamentadas.
Perguntas frequentes
O que é redimensionar o funding?
Redimensionar o funding significa ajustar a estrutura de captação de recursos de uma empresa para adequá-la ao novo cenário econômico. Pode envolver diversificação de fontes, reestruturação de prazos e carências, revisão de garantias e utilização de instrumentos alternativos como FIDC ou debêntures, sempre focando na sustentabilidade financeira e controle de riscos.
Como juros altos afetam o funding?
Juros altos tornam o crédito mais caro e restrito. Isso pressiona o fluxo de caixa das empresas, exige maior cuidado na escolha dos instrumentos de funding e aumenta o peso das garantias e do risco de inadimplência. Muitos empresários relatam dificuldade de acesso a crédito e necessidade de buscar alternativas fora do sistema tradicional, conforme pesquisas realizadas recentemente.
Quais são as melhores estratégias de funding?
As melhores estratégias envolvem diagnóstico detalhado da situação financeira, acesso a múltiplas opções de funding, uso de instrumentos estruturados como FIDCs e derivativos para proteção cambial e de juros, diversificação entre fontes locais e internacionais e ajuste contínuo das condições contratuais com base no ambiente macroeconômico.
Vale a pena diversificar fontes de funding?
Sim, diversificar mitiga riscos e aumenta a capacidade de negociação em ciclos adversos. Empresas que contam com diferentes origens de recursos estão mais preparadas para navegar períodos de restrição e conseguem negociar melhores taxas e prazos.
Como proteger o funding em alta de juros?
A proteção passa pelo uso de instrumentos de hedge, análise criteriosa do perfil de indexadores das dívidas, alongamento de prazos, antecipação de receitas e estruturação de mecanismos de garantias sólidas. Securitização e acesso ao mercado de capitais também ampliam as opções e fortalecem o caixa com menor dependência das oscilações do sistema de crédito tradicional.
